供应链金融业务模式
供应链金融的多元模式演进：从核心企业到科技驱动的全面布局
一、核心企业主导的模式创新
在供应链金融中，以央企和国企为核心的企业正发挥着举足轻重的作用。它们凭借强大的信用背书，将赊销贸易巧妙地转化为可流转的金融资产。例如，中企云链推出的“云信”电子债权凭证，年确权金额高达6000亿元，实现了国资信用的有效下沉。欧冶云商则依托钢铁行业，构建了一个“云仓+物联网+区块链”的先进体系，质押钢材超过2亿吨。反向保理模式也日渐受到关注，该模式基于核心企业的信用为其上游供应商提供融资，信托公司通过和产业集团的合作，提高了风控精度，更好地渗透到产业链中。
二、科技平台的驱动力量
随着科技的发展，互联网和区块链技术被越来越多地融入到供应链金融中。蚂蚁集团的“双链通”通过整合区块链技术，实现了销售数据、融资额度与物流追踪的全链路穿透，大大降低了融资成本。京东科技的“京保贝”则基于自营供应链数据提供T+0动态授信，其2023年第二季度的放款额同比增长了87%，展现了科技在供应链金融中的巨大潜力。
三、资产形态的分类细化
供应链金融的融资模式多样，包括传统的应收账款融资、库存融资和预付款融资等。其中，应收账款融资是以企业应收账款为抵押获取资金，常见于保理业务；库存融资则是通过存货或仓单质押实现融资；而预付款融资则如保兑仓模式，由厂商回购担保支持融资租赁。还有基于核心企业应收账款的ABS（资产证券化）等新型融资模式。这些不同的融资模式为不同类型的企业提供了多样化的融资选择。
四、融资租赁的融合实践
在供应链金融中，融资租赁也发挥着重要作用。例如，直接租赁保兑仓模式，通过厂商、物流企业与租赁公司签订合同，明确货物回购及仓单质押条款，有效解决了客户预付资金的压力。而售后回租融通仓模式则使承租人通过售后回租获取资金，物流企业担保存货安全性，为小微企业提供信用贷款支持。这些融合实践为供应链金融注入了新的活力。
五、信托与小微企业的协同发展
信托公司正在通过与科技巨头的合作，布局小微企业线上信用贷款市场。这种合作模式不仅加强了信托公司在供应链金融领域的影响力，而且通过股权合作提升了风控能力。这对于推动供应链金融向更高效、更精准的方向演进具有重要意义。信托公司的参与为小微企业提供更多的融资渠道和金融服务，有助于解决小微企业在融资过程中的难题。
供应链金融正经历着从核心企业主导到科技驱动、从资产形态分类到融资租赁融合、再到信托与小微企业协同的多元化发展模式演进。这些模式的创新和实践为供应链金融注入了新的活力，推动了其向更高效、更精准的方向不断发展。